EUR/USD: Geopolitika a Federln rezervn systm

Euro–dolarov pr zahjil nov obchodn tden v reakci na nrst rizikovho sentimentu poklesem smrem k rovni . 5. Do konce verejho dne vak kupujc EUR/USD zskali zpt tm vechny ztracen pozice. Dnes vzestupn dynamika pokrauje a pr testuje . 6, navzdory petrvvajcmu napt na Blzkm vchod. Obchodnci nebudou mt na vbr. Na jedn stran geopolitick faktory upednostuj bezpen dolar. Na druhou stranu opatrn komente Federlnho rezervnho systmu vyvjej tlak na dolar ped zveejnnm klovch daj o inflaci v USA. Po uritch vkyvech se misky vah naklonily ve prospch kupujcch v EUR/USD.

Nedvn udlosti ukzaly, e dolar siln reaguje na verbln intervence Fedu. Problm vak spov v tom, e lenov Fedu nejsou jednotn v nzorech na budouc vyhldky zpsovn mnov politiky. Po srii jestbch prohlen (kter vrazn poslily dolar) dostali dolarov bci studenou sprchu v podob opatrnch koment zstupc “holubiho kdla” Fedu.

 

 

Stoj za zmnku, e nkte lenov Fedu pehodnocuj sv pozice smrem k holubimu postoji. Napklad prezidentka Clevelandskho Fedu Loretta Mesterov prohlsila, e Fed bude muset letos pravdpodobn znovu zvit sazby, protoe inflan rizika jsou v souasnosti zvena. Guvernrka Federlnho rezervnho systmu Michelle Bowmanov vyjdila podobn postoj. Na listopadovm zasedn je podle n pipravena podpoit zven sazeb, “pokud zveejnn data ukou, e pokrok ve sniovn inflace se zastavil nebo postupuje pli pomalu”.

Od nkterch koleg Mesterov a Bowmanov vak nsledovaly opatrnj a “holubi” komente. Napklad Mary Dalyov, prezidentka sanfranciskho Fedu, prohlsila, e vzhledem k nedvnmu nrstu vnos americkch sttnch dluhopis nen poteba dal zpsovn politiky Fedu. Bval prezident Fedu v Dallasu Rob Kaplan s n souhlasil a poznamenal, e poteba zven sazeb je v tuto chvli men. Podle jeho nzoru sazba doshne svho cle, pokud zstane na sv souasn rovni “po del dobu”. Poznamenal vak tak, e pokrok v inflaci je povzbudiv, i kdy je jet “pli brzy” kat, e inflace smuje ke dvouprocentnmu cli.

Stoj za zmnku, e nkte lenov Fedu se posouvaj smrem k holubimu postoji. Napklad Mesterov mla vce jestb postoj, trvala na zpsnn mnov politiky s odkazem na vysokou rove inflace. Uprosted poklesu jdrovho indexu PCE (na 3,9 %) a zpomalen rstu prmrn mzdy (4,2 %) vak Mesterov vrazn zmrnila svou rtoriku a opustila tak “jestb kdlo” Fedu.

Nadje trhu na jestb postoj se tak vrazn zmenily. Minul tden (ped vydnm Nonfarm Payrolls) byla pravdpodobnost 25bodovho zven sazeb na listopadovm zasedn vce ne 40 % (podle CME FedWatch Tool). K dnenmu dni je tato pravdpodobnost pouze 12 %. To je vn rna pro pozice americk mny. Pokud zprvy o inflaci, kter budou zveejnny na konci tohoto tdne, nespadnou do “zelen zny”, bude dolar elit dalmu tlaku. Ostatn i vyhldky na prosinec jsou zpochybnny (v souasnosti je pravdpodobnost prosincovho zven sazeb tm 30 %).

Geopolitick fundamentln faktory mohou vyvolat silnou volatilitu, ale jen zdka jsou schopny udret trhy na hran po del dobu. Kad ppad je vak jedinen. Pokud se Izrael rozhodne provst pozemn vojenskou operaci v psmu Gazy, udlosti se mohou vyvjet podle scne dal eskalace. Pedvdat dsledky takovho kroku je vzhledem k pedchozm vyjdenm mnoha klovch regionlnch hr velmi obtn. Proto je pli brzy na odepisovn dolaru. Me se brzy dostat zpt, protoe situace se dynamicky mn.

Pokud nebudeme brt v vahu geopolitiku, celkov fundamentln pozad americk mn nepeje. lenov Fedu pochybuj o nutnosti zven sazeb a nedvn makroekonomick zprvy (jdrov index PCE, proinflan ukazatel mezd mimo zemdelstv) jim umouj takov pochybnosti vyjdit. Vechny tyto faktory nejsou ve prospch dolaru, co umouje kupujcm v EUR/USD pejt do protiofenzvy.

Aktuln pr EUR/USD testuje stedn linii indiktoru Bollinger Bands na asovm rmci D1 (1,0600). Zvaovn dlouhch pozic je vhodn pouze v ppad, e kupujc pekro tento cl a usad se nad nm. Vimnte si, e toto nen prvn pokus o prolomen 6. sla v posledn dob, vechny pedchoz pokusy selhaly. Proto je zde nutn opatrnost. Pokud se bkm EUR/USD pesto poda pekonat tuto cenovou hranici, dalm clem pro pohyb smrem nahoru bude rove 1,0700, kter odpovd linii Tenkan-sen na asovm rmci W1. Celkov zstv situace nejist, protoe klasick fundamentln faktory doprovz notoricky znm geopolitika, nestl a nepedvdateln.

 

 

 Autor lnku: Tm Instaforex

Upozornn: Tyto informace jsou poskytovny maloobchodnm a profesionlnm klientm v rmci marketingov komunikace. Neobsahuj a nemly by bt chpny jako investin poradenstv nebo investin doporuen, ani nabdku i vzvu k zapojen se do jakkoli transakce nebo strategie s finannmi nstroji. Minul vkonnost nen zrukou ani pedpovd budouc vkonnosti.

Instant Trading EU Ltd. nepebr dnou odpovdnost za pesnost nebo plnost poskytnutch informac nebo jakoukoli ztrtu vyplvajc z jakkoli investice zaloen na analze, predikci nebo jinch informacch. Jakkoliv obchodn rozhodnut je vdy pouze nezvislm a vlunm rozhodnutm klienta. 

Varovn ped riziky: Rozdlov smlouvy jsou komplexn nstroje a v dsledku pouit finann pky jsou spojeny s vysokm rizikem rychlho vzniku finann ztrty. U 71.99 % t retailovch investor dolo pi obchodovn s rozdlovmi smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztrty. Mli byste zvit, zda rozumte tomu, jak rozdlov smlouvy funguj, a zda si mete dovolit vysok riziko ztrty svch finannch prostedk.